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　　备受网络关注的山西神木法官张继峰索取入股煤矿分红一案已经尘埃落定，该案出现原告一审胜诉，二审败诉的戏剧性结局，并导致原告及一审办案法官均受处分。对此结果，司法系统及学界褒贬不一，莫衷一是。隐藏在该案被告的隐名股东的法律地位问题也再次受到关注。据报道，张继峰法官入股煤矿的方式为隐名入股，这一投资方式下，出资人是否具有股东资格，如何确认这一资格？对此问题一直存在颇多争议。值得注意的是，近年来，因隐名股东的股份身份引发的各类纠纷呈多发态势，且案情日趋复杂，包括隐名股东与公司之间、隐名股东与显名股东之间的股东身份确认纠纷、隐名股东或显名股东与第三人之间的股权转让等纠纷大量诉至法院。由于《公司法》及相关法律法规中未对隐名股东的法律地位作出明确规定，各地、各级法院在处理此类案件中形成了不同的裁判方法及处理结果，从而在隐名股东资格法律适用上造成了裁判尺度不一的困惑。本文拟从隐名股东出现的原因、法律地位、裁判方法等角度，对该类型案件的审理方法作浅陋的归纳，为审判实践提供些许借鉴。

　　一、隐名股东的概念及形成原因

　　隐名股东，又称隐名投资人，是指实际向有限责任公司出资或认购出资，但基于规避法律规定或其它原因，对其股东身份并未进行工商登记及公司内部记载，从而不具备股东资格形式特征的出资人。因"股份有限公司强调的资本的紧密结合，其人合性被弱化，股东持有的股份一般情况下可以自由流通，有关隐名股东的争议一般很少发生"， 本文所指的隐名股东，仅适用于有限公司，并不涉及股份有限公司。

　　与隐名股东相对应的概念是显名股东，即将隐名股东向公司的投资所对应的股权登记在自己名下，对外公示其为出资人的股东。具体可分两种情况。第一种情况，并未实际出资，而将隐名股东的出资份额公示在其名下；第二种情况，虽实际出资，但公示在其名下的股权中有部分份额实际为隐名股东出资。

　　隐名股东存在的基础是隐名投资行为，在这种行为中，隐名投资人实际出资设立公司或向已设立的公司认购出资，但基于以下原因，公司章程、股东名册或其他工商登记资料却显示为他人，即显名股东。

　 （一）规避法律的规定

　　1、规避法律对投资领域、投资主体等方面的禁止性规定。前者如部分境外投资者为规避我国关于外商投资企业准入制度，以隐名出资方式进入一些关系国计民生的领域。后者如法律禁止公务员、法官、检察官等特殊主体进行投资经营，禁止会计师事务所、审计师事务所、律师事务所、资产评估机构作为投资主体向其他行业投资设立公司等，使得这些特殊主体以隐名方式进行投资。

　　2、规避法律对有限公司股东人数的限制。《公司法》第二十四条规定有限公司的股东人数应为50人以下，在投资人超过50人的情况下，部分投资人不得不采取隐名投资的方式，将自己的出资"挂靠"在其他人的出资份额上。

　　3、规避法律关于股权转让的限制。《公司法》第七十二条第二款规定，股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。部分股东向他人转让股权，为规避该条款的规定，协商不在股东名册及工商登记上进行变更登记。

　　4、规避法律关于一人有限责任公司设立主体的规定。《公司法》第五十九条第二款规定，一个自然人只能投资设立一个一人有限责任公司。该一人有限责任公司不能投资设立新的一人有限责任公司。实践中，部分投资者在已经设立一个一人有限责任公司的情况下，如欲再设立一人有限责任公司，不得不以他人名义设立，从而使自己成为隐名股东。

　 （二）规避优惠政策的限制

　　如利用国家关于下岗职工再就业、大中专毕业生创业减免税收等优惠政策设立公司。近年来，部分地方政府推行招商引资，为外省市投资者提供税收、土地等优惠措施，亦使不少投资者纷纷改头换面，以外地客商挂名公司股东，自己退居幕后，换取优惠政策。

　 （三）投资者基于自身情况或商业需要的考虑

　　部分投资者存在害怕"露富"的心理，不愿意公开自身经济状况，或本人存在尚未清偿的债务担心债权人追索，以他人名义出资并进行登记；或基于认识上的偏差，认为是否进行工商登记或公司内部登记无关紧要。部分投资者由于不符合合作对方对合作伙伴的要求，因此只能依附于符合条件的显名股东之后，作为隐名投资人进行投资，也是隐名股东产生的原因之一。

　 （四）受托人的过错或故意行为

　　如设立公司时，出于对投资伙伴的信任或他人的信任而委托其办理公司登记注册，股东之间仅签订出资合同并实际出资，但在公司股东登记时，由于受托人违反诚信原则或由于其他原因不能而将股东登记为受托人，而委托人仍以公司股东的身份行使股东权利。产生事实上的隐名投资和隐名股东。

　　二、隐名股东的股东资格认定

　 （一）认识上的分歧

　　隐名股东实际上并不是一个法律概念，我国相关法律法规和最高人民法院的司法解释都没有隐名股东这一称谓，所谓的"隐名股东"只是学界对由自己筹集资金而以他人名义进行登记的实际出资人的通俗的叫法。司法实践中，部分省市法院也采用这一称谓。由于我国公司法相关理论在认定股东资格上分为两类依据：一是形式特征，即工商部门的股东登记、公司章程和股东名册的记载；二是实质特征，即实际出资、取得出资证明书及实际享有股东权利。隐名股东因仅具备出资的实质要件，缺乏公司文件记载、工商登记等形式要件，故对于其是否具有股东资格的问题上历来存在分歧。

　　1、肯定说。这种观点认为，股东资格的取得源于对公司的出资，形式要件只是对出资这一事实的记载和证明。登记性文件只是证权性文件，对第三人具有宣示性作用。因而，不能因为登记的形式要件与实质要件不一致就否认当事人的实体权利，这有违实质公平正义。现行法律并未对隐名股东予以禁止，因此如隐名股东能证明对公司出资的事实，并以股东身份直接享有行使股东权利，即应承认其股东资格。这是对公司和出资人真实意思的尊重，也有利于提高投资人的积极性，促进经济发展，适应现实需要。

　　2、否定说。这种观点认为，公司股东登记制度的目的在于使公司股东情况为交易相对人知悉，并基于对登记内容的信赖而与公司、股东发生交易，从而保障交易秩序和安全，这是商事外观主义原则的体现，在认定股东资格问题上应形式要件优于实质要件。如承认隐名股东的股东资格，将会使显名股东从事的交易行为被否定，损害善意股东与第三人的利益，也不利于公司的登记管理，并可能为某些禁止成为公司股东的特殊主体利用进行暗箱操作。

　　3、区分说。这种观点认为， 在处理因公司的交易行为等公司外部行为而引发的涉及到债权人等第三人介入的股东资格争议时，由于交易行为与工商登记的公示力有关，因此应以工商登记文件中对股东的记载来确认股东资格。在处理公司内部股东则个确认纠纷时，隐名股东可依出资协议等实质证据直接对抗显名股东。因为就公司内部而言，其改变的仅仅是公司股东之间的权利义务分配，这种权利义务的分配在不涉及第三人利益时，可以一般契约原则加以调整。

　 （二）司法实践中的不同案例

　　司法实践中，各地法院对隐名股东的股东资格问题形成了不同的裁判结果。

　　案例一：南国酒店公司股权纠纷案。京山公司是南国酒店公司的实际出资人，与华兴公司签订协议，由华兴公司出任合资方但不实际出资，京山公司出资但不作为股东成立中外合资经营企业南国酒店公司。后京山公司把自己在南国酒店的股东权益转让给京华公司后注销，京华公司主张其在南国酒店公司的股东权益，南国酒店公司不承认京华公司的股东权益，产生股权纠纷。广东佛山市中级人民法院从公平合理原则出发，判决确认京山公司在南国酒店公司的股权，确定京华公司的股东资格。

河北省衡水市人民政府


印发《关于繁荣商贸中心有关问题的规定》的通知

（1999年4月20日）

　　衡水市商贸中心已于1998年10月建成并交付使用。为了规范和加强商贸中心的管理，给进驻商贸中心的客商创造一个良好的外部环境，使商贸中心尽快繁荣起来，经市政府研究，特做如下规定：

　　一、成立商贸中心管理机构

　　1、市政府成立商贸中心管理领导小组，组长由市政府常务副市长贾彦明同志担任，副组长由市政府副秘书长李英鸣、市政府办公室副主任卢援助同志和市国税局局长郭富霖、市地税局局长赵砚台、市房管局局长董书乾、市工商局局长尚俊廷、市公安局副局长刘广英、市质量技术监督局尽忠尽职长牛仁兰、市卫生局局长万锡福、市文化局局长侯炳寅、市广播电视局局长柴冠景、市物价局局长朱志弘、市防疫站站长孔昭芳、市工商局桃城分局长边金玉同志担任。

　　2、领导小组下设管理委员会，对商贸中心实行统一管理。管理委员会主任由市工商局桃城分局局长边金玉同志担任，常务副主任由市工商局桃城分局副局长杨广才同志担任，副主任由市城建局城管大队副大队长张长路同志担任。

　　3、管理委员会按照精干、高效、统一的原则组成，暂设一室八所，即：办公室、工商行政管理所、国税所、地税所、公安派出所、卫生防疫所、质量技术监督所、物业管理所、文化音像管理所。

　　上述单位除物业管理所外，均为有关部门的常设派出机构。各有关部门要根据工作需要选派工作人员，其人、财、物权均由原单位负责。管理委员会负责统一安排办公地点。各派出机构在管理委员会的统一领导下依法独立开展工作，独立行使职权。因机构改革或其它原因在商贸中心暂时不艰设立独立的常设机构的部门，也要指定某一具体单位和指派专人负责商贸中心的管理工作相对独立地行使职权。

　　4、管理委员会的主要职责是：做好组织、协调、指导工作统一管理商贸中心的有关事宜，维护商贸中心正常的经营秩序，促进商贸中心的繁荣。各派出机构的主要职责是：在法律、法规允许的情况下，在管理委员会的统一领导下，贯彻落实市政府对商贸中心的优惠政策为进驻商贸中心的客商创造一个宽松的经营环境。管理委员会和各派出机构的人员要尽快到位，并建立健全工作制度。

　　5、除管理委员会及其下属机构以外，任何部门和个人都不得随意进商贸中心实施管理。如确需进入的，必须事先征得管理委员会同意，并由管理委员会派员协助工作。涉及收费、罚款的，必须持《收费许可证》、《罚没许可证》和商贸中心管理委员会的通知。

　　二、继续落实市政府关于繁荣商贸中心的有关优惠政策

　　经市政府常务会研究，衡水市人民政府已于1998年4月29日公布了关于繁荣商贸中心的一系列优惠政策，有关部门要认真贯彻落实。

　　为了进一步鼓励市内外商户、居民到商贸中心购房、经商、兴业，市政府再次重申：

　　1、购房者自1998年11月至2000年10月两年期间，免收物业管理服务费。

　　2、购房经商者，自1998年11月至1999年10月期间，免收工商管理费；1999年11月至2000年10月期间减半征收工商管理费。

　　3、购房者，购房款每5万元准办河北省地方城市户口一人。

　　4、购房户子女上学入托，按本市居民对待。

　　5、购房户办理房屋所有权证，免收产权产籍登记费、丈量费。

　　6、购房经商户办理工商营业执照，自1998年11月至2000年10月期间，免收登记费。

　　7、衡水市区居民购房资金不足者，可用新购买的商贸中心房屋作抵押，向城市信用社申请办理购房总价50%以下的贷款。

　　此外，卫生防疫、质量技术监督、广播电视、文化、城建、环保等部门的收费，自1998年11月至1999年10月期间，免收管理费；1999年11月至2000年10月，减半征收管理费。卫生防疫部门在颁发许可证、健康证时，只收工本费和体检费，免收其它费用。

　　三、各有关部门要密切配合，共同促进商贸中心的繁荣

　　衡水市地处京九铁路和石德铁路交叉口，发展商贸企业，繁荣衡水市场，对于创造就业机会，促进社会稳定，改善和衡水形象，增强衡水市对周边地区的辐射和带动能力，具有十分重要的意义。促进商贸中心的繁荣与发展，不仅是管理委员会的主要任务，也是各部门共同责任，需要社会各界的理解和支持。物价、财政、监察等部门要继续加大治理“三乱”的力度，清理收费项目，规范行政执法行为，严禁任何部门和个人在商贸中心搞“三乱”。各有关部门都要从大局出发，从我市人民的长远利益出发，积极支持商贸中心管理委员会的工作，共同为商贸中心的繁荣创造一个良好的外部环境。