宁夏回族自治区通信市场管理条例
宁夏回族自治区人大常委会
宁夏回族自治区通信市场管理条例
宁夏回族自治区人大常委会
（1996年8月15日宁夏回族自治区第七届人民代表大会常务委员会第二十次会议通过 1996年8月15日公布 1996年9月1日起施行）
目 录
第一章 总 则
第二章 经营范围
第三章 经营资格
第四章 通信市场秩序与管理
第五章 监督检查
第六章 法律责任
第七章 附 则
第一章 总 则
第一条 为了加强通信市场管理，维护通信经营秩序，保护国家利益及经营者和用户的合法权益，促进通信事业的发展，根据国家有关法律、法规，结合自治区实际，制定本条例。
第二条 凡在自治区行政区域内管理、经营、使用向社会放开的通信业务和受委托经营通信业务的，必须遵守本条例。
第三条 本条例所称通信业务，包括邮政业务、电信业务和通信附属业务。
（一）邮政业务是指受寄件人的委托，将书信、文件、报刊等实物，经过邮政网络的处理和运输，投交收件人的经营活动。
（二）电信业务是指通过有线、无线通信手段，为用户实现话音、数据、文字、图像等信息传递的经营活动。
（三）通信附属业务是指与通信业务相关的专用物品及设备的生产、销售、使用、维修等经营活动。
第四条 通信市场管理应当遵循统筹规划，协调发展，保护和鼓励正当竞争的原则，确保通信的迅速、准确、安全、方便。
第五条 自治区邮电行政主管部门是通信市场的行政主管部门，统一管理全区通信市场，其职责是：
（一）宣传、贯彻执行国家有关通信管理的法律、法规和规章，制定自治区通信市场的管理制度；
（二）审查向社会放开经营通信业务的经营者资格，颁发通信业务经营许可证和签发批准文件；
（三）负责专用通信网、用户交换机和通信终端设备的进网审批及管理工作；
（四）为通信业务的经营者提供专业技术、经营、管理的咨询和服务；
（五）监督管理通信市场经营活动，查处违法经营行为；
（六）国家和自治区人民政府规定的其他职责。
地区（市）、县（市）邮电局经自治区邮电行政主管部门的授权，负责本行政区域通信市场管理工作。
第六条 县级以上地方人民政府和地区行署应当加强对通信市场管理工作的领导和组织协调。
工商、物价、技术监督等行政管理部门，按照各自的职责，协助通信市场行政主管部门或其授权的单位，监督管理通信市场。
第二章 经营范围
第七条 向社会放开经营的国内通信业务，实行许可证制度和申报制度。
第八条 下列向社会放开经营的国内通信业务，实行经营许可证制度：
（一）无线电寻呼；
（二）800兆赫集群电话；
（三）450兆赫无线电移动通信；
（四）国内ＶＳＡＴ（甚小天线地面站）通信；
（五）无线电移动电话机的销售和维修；
（六）开办集邮票品交易市场；
（七）标准信封的印制；
（八）国家通信行政主管部门规定实行经营许可证制度的其他通信业务。
第九条 下列向社会放开经营的国内通信业务，实行申报制度：
（一）电话信息服务；
（二）计算机信息服务；
（三）电子信箱和语音信箱；
（四）电子数据交换（ＥＤＩ）；
（五）可视图文；
（六）通信终端设备的销售和维修；
（七）国家通信行政主管部门规定实行申报制度的其他通信业务。
第十条 下列国内通信业务和通信附属业务，可由邮电企业委托的单位或个人经营：
（一）公用电话服务业务；
（二）公用传真服务业务；
（三）邮政票品、集邮票品销售业务；
（四）其他通信业务。
第三章 经营资格
第十一条 从事向社会放开经营的通信业务、必须具备下列基本条件：
（一）具有法人资格的国有或集体所有企业、事业单位或团体；
（二）有与开展经营活动相适应的资金、场地、服务设施、经营管理人员和技术人员；
（三）通信设备符合国家通信行政主管部门规定的进网技术标准；
（四）有为用户提供五年以上服务的能力。
个人受委托经营通信业务的资格，由自治区通信市场行政主管部门依照国家和自治区的有关规定确定。
第十二条 申办向社会放开经营的通信业务，应当向地区（市）邮电局提交下列申请材料：
（一）经营通信业务的申请书；
（二）可行性报告，包括业务种类、服务范围、市场预测、发展规划、技术标准、质量保证体系文件和收费标准，终止经营活动时，对用户利益的补偿承诺等；
（三）金融机构或会计师事务所提供的验资证明，确保服务质量的经营投资计划；
（四）技术人员和管理人员资格、职称证明；
（五）场地产权证明或使用协议；
（六）设备进网许可证、网络技术标准、质量标准；
（七）通信市场行政主管部门要求提供的其他材料。
第十三条 地区（市）邮电局应当自收到申请材料之日起15日内，签署初审意见报自治区通信市场行政主管部门审批。
自治区通信市场行政主管部门应当自收到申请材料及初审意见之日起15日内，作出批准或不批准的书面决定；对情况复杂的，审批时间可以适当延长，但不得超过30日。经审查符合条件的，发给《经营许可证》或批准文件。
获准经营无线电通信业务的，应当持经营许可证到无线电管理机构按规定申办有关频率指派和台站设置、使用手续。
第十四条 申办跨省、自治区向社会放开经营的通信业务，经国家通信行政主管部门批准后，向自治区通信市场行政主管部门办理相关手续。
第十五条 获准经营通信业务的，应当持《经营许可证》或批准文件，到工商行政管理部门办理登记注册，领取营业执照后，方可营业。
第十六条 经营许可证的有效期为五年；期满需继续经营的，应当在经营许可证有效期满前六十日内按规定续办经营手续。
在经营许可证有效期内，需要变更许可证规定的事项或终止经营的，应当向原批准发证机关申报，办理变更或注销手续，并到工商行政管理部门办理变更或注销登记手续；终止经营的还应当在停业前30日内做好用户善后工作；其中涉及频率使用单位变更的，应当按规定向无线电频率
管理机构办理有关手续。
第十七条 取得经营通信业务资格后六个月未开业的，由自治区通信市场行政主管部门收回其经营许可证或批准文件，由工商行政管理部门注销登记，并在两年内不再受理其申请。
第十八条 经营许可证在有效期内实行年检制度。经营单位按通信市场行政主管部门规定，报送年检报告及有关资料，接受年检。
第十九条 向社会放开经营的通信业务，一律不允许我国境外各类团体、企业、个人以及在我国境内兴办的外商独资、中外合资和中外合作企业经营或参与经营，也不得以任何形式吸引外资参股经营。
第四章 通信市场秩序与管理
第二十条 获准从事向社会放开经营通信业务的单位和受邮电企业委托经营通信业务的单位和个人，必须遵守下列规定：
（一）遵守有关通信的法律、法规、规章和政策，执行通信业务的技术标准；
（二）按照批准的通信业务种类和服务范围开展经营活动，并接受通信市场行政主管部门的行业管理和监督检查；
（三）执行国家和自治区的资费政策和物价管理部门规定的收费标准，不得自行设立收费项目和超标准收费；
（四）健全规章制度，为用户提供迅速、准确、安全、方便的服务；
（五）按照合理布局、方便用户的原则设置营业场所，并设醒目标志及通信业务宣传栏。公布营业时间、服务内容、收费标准、监督电话、收费及维修服务地点，并备有用户业务使用手册等资料；
（六）按时、如实地向通信市场行政主管部门报送经营服务情况及有关统计资料。
第二十一条 凡从事向社会放开经营通信业务的单位，在为用户提供的信息服务中，不得播发下列内容：
（一）涉及国家秘密和安全的信息；
（二）自编新闻；
（三）涉及封建迷信或淫秽色情的信息；
（四）博彩有奖游戏节目；
（五）违反法律、法规、规章、政策的信息；
（六）其他有危害社会公共道德、社会秩序或侵害他人合法权益内容的信息。
第二十二条 获准从事向社会放开经营通信业务的单位及其工作人员，应当依法保护用户的通信自由和通信秘密，不得有下列行为：
（一）擅自向他人提供用户使用通信业务的情况；
（二）窃听或复录用户的通信内容；
（三）擅自中断用户的通信或延误通信服务；
（四）限制或强迫用户使用通信业务、购买通信设备，或违背用户意愿向用户提供信息；
（五）利用通信技术扰乱其他经营单位的正常经营活动；
（六）其他违反保护通信自由和通信秘密规定的行为。
第二十三条 向社会放开经营通信业务的经营单位和受委托的单位和个人不得有下列行为：
（一）伪造、涂改或转让通信业务经营许可证或申报批准文件；
（二）擅自改变经营主体或采取承包等方式转让给其他单位或个人经营；
（三）擅自转让、出售其使用的频点；
（四）制作、发布虚假广告或对通信业务的种类、功能、服务范围等作引人误解的虚假宣传；
（五）妨碍国家公用通信网建设和正常运行；
（六）冒用邮电部门专用名称，伪造、冒用邮电部门专用标志、标志服和专用品；
（七）生产、销售、维修、使用无《进网许可证》和无批准文件的通信设备及附属设备；
（八）生产、销售未经监制的信封、邮资明信片；
（九）其他违反国家和通信行政主管部门规定的行为。
第二十四条 向社会放开经营通信业务的经营者和通信业务用户不得有下列行为：
（一）在电话机上擅自加装或改装副机、无绳电话机、用户交换机、有线和无线接插器、传真机、调制解调器和其他附属设备；
（二）将普通电话线擅自改为用户交换机中继线或开办其他通信业务；
（三）拆改用户交换机中继设备或擅自更换用户交换机型号；
（四）盗用他人的电话号码、账号、密码；
（五）复制、销售或使用与他人重号的无线移动电话、无线寻呼等通信终端设备；
（六）法律、法规、规章禁止的其他行为。
第二十五条 经营速递业务的非邮电企业不得从事传递信函、明信片和其他具有信件性质物品的经营活动。
第二十六条 经核准经营邮票和集邮品的单位和个人，不得经营伪造或变造的邮票和集邮品，不得经营国家禁止流通的邮票和集邮品。
第二十七条 任何单位和个人，不得以低于面值或国家规定的价格销售邮资票品。
第二十八条 邮电通信企业应当根据现有通信能力，按照有关规定，为经营单位提供开办业务所需的市话中继线、长途电话线路和有关中继设备，并保证其质量，出现故障须在规定时限内修复；对经营单位根据业务发展申请增加中继线的，应当尽力予以满足，不得以任何理由设卡、刁
难。
邮电通信企业不得擅自停通用户中继线。
邮电通信企业对未经批准、无经营许可证或批准文件的单位，不得为其提供中继线路、设备。
第五章 监督检查
第二十九条 通信市场行政主管部门和其它有关行政管理部门依照职责分工应当加强对通信市场的监督检查。
行政执法人员执行公务时，必须按规定出示行政执法证件，使用统一的行政执法文书。
第三十条 通信市场行政主管部门按照规定程序查处违反本条例的行为时，可以行使下列职权：
（一）询问被检查单位的经营者、利害关系人、证明人，并可要求其说明情况、提供证明材料和其他有关材料；
（二）查询、复制有关协议、文件、文稿、单据、业务函电和其他资料；
（三）检查、封存有关证据和资料；
（四）法律、法规、规章赋予的其他职权。
第三十一条 通信业务用户对经营者的服务质量，对经营者损害用户利益的行为和给用户造成的人身、财产损失，有权随时向通信市场行政主管部门投诉。
通信市场行政主管部门应当向社会公布监督举报电话，受理用户举报，及时调查处理，并为举报人保密。
受损害的用户可依法直接向人民法院提起诉讼。
第六章 法律责任
第三十二条 违反本条例规定，擅自经营向社会放开的通信业务的，由通信市场行政主管部门没收违法所得，并处2000元至20000元罚款。
第三十三条 违反本条例第十八条规定的，由通信市场行政主管部门责令限期改正，视情节轻重，给予警告、责成邮电通信企业停通其中继线，并可处1000元至10000元罚款。
第三十四条 违反本条例第二十条（一）、（二）、（四）、（五）、（六）项和第二十三条，第二十四条规定的，由通信市场行政主管部门或工商行政管理部门，按照各自的职责，责令限期改正，视情节轻重，给予警告、没收违法所得、责成邮电通信企业停通其中继线、吊销经营许
可证或撤销批准文件，并可处1000元至20000元罚款。
第三十五条 违反本条例第二十条（三）项规定的，由物价行政管理部门依法予以处罚。
第三十六条 违反本条例第二十一条、第二十二条规定的，由通信市场行政主管部门责令限期改正，并可处1000元至20000元罚款；逾期不改或情节严重的，吊销经营许可证或撤销批准文件。造成损失的，责令其赔偿损失。
第三十七条 违反本条例第二十五条规定的，由工商行政管理部门责令其立即停止非法经营活动，没收违法所得，并处20000元以下罚款。
第三十八条 违反本条例第二十六条、第二十七条规定的，由工商行政管理部门视情节，给予警告、没收违法所得，可并处违法所得三倍以下罚款；情节严重的，并可由通信市场行政主管部门吊销经营许可证或撤销批准文件。
第三十九条 违反本条例第二十八条规定的，由通信市场行政主管部门责令其限期改正，视情节轻重，给予警告，并可处2000元至20000元罚款。
第四十条 违反本条例，构成治安管理处罚的，由公安机关依法处理；构成犯罪的，由司法机关依法追究刑事责任。
第四十一条 当事人对行政管理部门依照本条例作出的行政处罚决定不服的，可依法申请行政复议或提起诉讼。
不事人逾期不申请复议，也不提起诉讼，又不履行处罚决定的，作出处罚决定的行政机关可申请人民法院强制执行。
第四十二条 行政执法人员违反本条例规定，滥用职权、徇私舞弊，玩忽职守的，由其所在单位或上级主管部门给予行政处分；构成犯罪的，由司法机关依法追究刑事责任。
第七章 附 则
第四十三条 本条例自1996年9月1日起施行。
1996年8月15日
浅析 “信托计划”实务中的法律风险
作者：曲 峰 北京市大成律师事务所上海分所
作者邮箱：qu.feng@126.com
通讯地址：上海市凯旋路3131号明申中心大厦26层
联系电话：021-54071975
关键词：信托、资金信托、信托实务、法律风险、律师评论
序言
信托业的迅猛发展，让我们颇为震惊。“一法两规”的颁布至今，真正成为了信托发展的导航系统。但是信托作为英美法系的产物，如何发展具有中国特色的信托业，正是经济学者和法律学者颇为关注的课题。另外，这一年半的发展历程，也夹杂着些许的浮躁、盲目和不足。笔者作为一名律师，凭借对信托机制法学理论的知识结构，撰写此文，旨在剖析信托实务中的风险问题。
一、信托市场的动向
自2001年以来，以《信托法》、《信托投资公司管理办法》和《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》等“一法两规”的颁布实施为标志，真正填补了我国金融立法领域的空白。同时，中国信托业开始步入规范运行的轨道，相关的法律法规环境也渐趋完善。经过全行业的整顿，信托公司开始在新的制度下开展经营活动，这为信托业的发展提供了良好的发展舞台。
随着信托业这一段时间的发展，信托行业站在新的起点上，以信托产品的创新为契机，为资本市场的整体发展起到了良好的辅助作用。特别是2003年这个年度，无论在信托产品设计、资金投放、项目选择、银信联动等方面，信托已经初步形成了良好的市场氛围。从打破传统的融资渠道入手，争夺市场空间。尤其从“集合资金信托产品”来看，成为了投资市场关注的焦点，其中政府基础设施建设类集合资金信托产品尤其倍受瞩目，如上海外环隧道、浦东磁悬浮轨道交通、北京CBD土地开发、天津滨海新区管网、苏嘉杭高速公路以及最近推出的郑州市政建设项目等。这一年应该是信托投资公司发展信托业势头最为迅猛的一年。
另外，更让我们看到了信托业的勃勃生机，信托产品的到了市场投资者的追捧，信托产品的创新手段更是百花争艳，信托市场出现了空前的繁荣。信托公司在对信托财产管理、运用的手段，也从传统的贷款模式“跳出来”，市场中出现了，诸如股权运作、融资租赁、受益权转让、证券投资、银信合作和组合类等投资模式。
但是，信托业在2003年一片创新、开拓、发展的大好形势下，也夹杂着些许浮躁和盲目，有的信托公司对于信托创新的理解过于狭隘甚至偏颇，以至个别已经推出的产品极不严谨，风险四伏，甚至极个别公司出现了“明为创新、实为违规”的格局和态势，这不得不引起法律学者和经济学者的高度警觉！
二、如何从法律上理解信托
信托是一种具有“代人理财”性质的民事法律行为。我国《信托法》中表述，“信托”是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。可以信托的财产除了禁止流通的财产，包括动产、不动产、物权和债权、股票、债券、票据以及著作权、专利权、商标权等具有经济价值、可以用金钱衡量的物和权利。这里当然包括货币资金。
同时，因为资金信托具有“圈钱和集资”的特性，我们国家对于资金信托的管理、规范作了强制性的规定，即必须由经中国人民银行批准设立的信托投资公司从事资金信托业务，任何单位和个人不得经营资金信托业务。资金信托从委托人的数量上来划分，又分为单个委托人委托和多个委托人（二个或二个以上委托人）委托。这里的多个委托人委托则称为“集合资金信托”。
那么，如何理解“集合资金信托产品”呢？“集合资金信托产品”，应当理解为信托投资公司根据市场的需要，按照信托目的、结合信托财产是货币的特性，通过对信托财产的管理、运用和处分，而设置的一种信托业务品种。即信托公司在将资金集合汇总后，用于事先选定的投资项目中，从而利用该投资项目为委托人（这里也指受益人）获取收益。这里所说的“对信托财产的管理、运用”，是指信托投资公司可以依照信托文件的规定，采取出租、出售、贷款、投资、同业拆放等方式。
三、资金信托实务中的法律风险
我们都知道信托机制产生于英美法系国家，在中国社会主义市场经济发展过程中，原本在英美法系发展起来的信托体制，能不能在中国这样一个有着大陆法系传统的国家扎根和成长，笔者认为，尚需要探索和实践。为此，凭借对信托机制法学理论的知识结构和当今市场中已经出现的案例，针对信托投资公司（以下简称信托公司）的资金信托种类，剖析信托计划实施过程中存在的风险，尤其是法律风险。
l 信托设立之初的法律风险
基于信托业正面对着日益扩张的市场需求，集合资金信托产品用市场实践验证了对投资者的吸引力。针对信托公司采用集合资金的形式，在设计和发行信托产品的过程中，其首要前提就是要考虑信托设立之初的问题。笔者为此阐述如下的观点。
首先，注意选择信托领域的合法性。虽然，从信托业的发展态势和学术界的呼声来看，信托业蕴藏着许多蓬勃发展的契机，且许多法律学者，也提出了信托在多个行业应用和创新的建议。但是，从国家金融政策来看，依据我国《信托法》，其中明确规范了信托业主要发展方向的大原则。其中《信托法》第三条规定，在中华人民共和国境内进行民事、营业、公益信托活动，适用本法。所以，可见，目前国家允许在民事、营业、公益信托这三个范畴之内寻求发展。但是，相应的民事和营业信托中也是有限制的，《信托投资公司管理办法》第九条和《信托投资公司资金信托管理暂行办法》第四条规定：信托投资公司不得办理存款业务，不得发行债券、不得举借外债。不得以任何形式吸收或变相吸收存款；不得以发行委托投资凭证、代理投资凭证、受益凭证、有价证券代保管单和其他方式筹集资金，办理负债业务等。
其次，必须有合法的信托目的。因为，这是信托公司设立信托的基本前提，除了要符合信托法，当然也要遵守其它法律法规，不能损害国家、个人和其他经济组织的利益。例如，专以诉讼或者讨债为目的而设立的信托，法律规定就是无效的。所以，信托目的应当是在合法的范围内，力求实现信托财产的增值。当然信托公司从事信托业务，是以营业和收取报酬为目的，这一点与信托目的是两个法律概念。
再者，势必加强信托法律知识的普及。目前，有些国内外学者在学术研讨中，借鉴和效仿一些成熟国家的信托机制，提出了诸如自然人或者其他机构等均可以成为受托人的学术性建议和探讨；加之，我国信托机制的推广和发展尚处于初级阶段，投资者的认知尚需要过程，且信托公司不得通过报刊、电视等媒体进行营销宣传的限制；以及多种类似的“委托理财、代人理财、投资咨询”均存在于市场中。使得部分投资者、甚至是法律专业人员可能都存有重大误解。例如，根据我国目前的法律规定，信托专业机构（即信托公司）是资金信托的唯一合法受托人，任何单位和个人不得经营资金信托业务。否则资金信托是不受法律保护的，这是资金信托、乃至信托领域的首要法律风险之一。所以，无论是信托公司、经济专家还是法律专家，都应当关注市场世态，在工作中积极推进信托在投资者中的认知程度！
l 对信托财产合法性审查的法律风险
我们都知道，根据国际上的惯例，信托财产具有“破产隔离”的基本原则。信托机制因为具有财产转移的特性，理所当然的将存在被一些人用于逃避债务的手段。针对资金信托过程中，委托人（也即投资者和受益人的双重身份）将自己的资金或财产信托给信托投资公司后就变成了信托财产。根据信托法律规定，信托财产必须是投资者自己合法拥有的资金，否则不可信托。即使信托成立，但是委托人设立信托的行为损害其债权人利益的，债权人有权申请人民法院撤销该信托，这是《信托法》第十二条规定的。特别对于那些非法所得或逃避债务、逃避诉讼而信托的资金，信托公司往往是不知情的情况，这对信托计划的实施将有很大的法律风险。因此，信托投资公司在接受信托资金时应注意这个法律风险。
那么，信托公司如何防范这个风险？如何对委托人信托资金合法性进行审查？因为投资者设立信托的行为，是否损害债权人的利益问题，信托公司根本无法预见和防范，具有一定的客观存在性。例如：投资者与配偶正处在离婚财产分配过程中，完全有可能损害配偶（即债权人）的利益；或者投资者创办的个人独资企业或参与的合伙企业中，附有相关债务且不足以清偿的同时，理应由自己的全部财产承担无限连带责任，而在投资者不谙熟法律的情况下，将部分自有资金进行了信托，也属于损害债权人的利益。若投资者系公司法人，则这种情况将更加多见。这些因素都将可能导致债权人行使撤销权利，信托行为被人民法院依法撤销，最终导致信托计划的失败或者部分失败。
以笔者卓见，上述风险在实践中却是很难判断，但是可以借鉴如下四种方式，尽力来规避和减少此类风险：（1）采用委托人的承诺与声明制度；（2）建立健全委托人承担相应违约责任制度；（3）采用委托律师进行合法性审查，并出具法律意见书的制度；（4）采用公证处强制公证的制度。这四种方式中，第（1）种过于简单、容易流于形式，第（4）种程序过于复杂和教条，容易降低投资者的热情和延长信托计划的设立周期。而第（2）种则属于配合性合同条款，往往匹配运用。所以最佳的方式就是第（3）种，由专业律师介入，不仅增加了投资的信心，也节省了信托公司的工作时间，同时进行审查过程专业化，可以从尽职调查、委托人承诺、合法性审查、出具法律意见书等多个方面，来避免这种风险。
l 承诺预期信托收益的法律风险
任何的投资都有风险，只不过是风险大小的问题。从法律上讲，信托收益不能保底，信托财产也不能保证不受损失。根据《信托投资公司管理办法》规定，信托公司不得承诺信托财产不受损失或者保证最低收益。但是，在实践中，信托公司往往公布预期收益，从而吸引投资者。
这对投资者来讲，将是最大的法律风险，也是信托公司最大的法律风险。预期信托收益，是设计信托计划最重要的组成部分，这关系到投资回报的根本问题。一方面是投资者积极参加信托计划的源动力，另一方面又是信托公司选择投资项目而进行投资的责任。因此，预期的信托收益，是投资者和信托公司共同关注的问题。
投资者的投资回报来源于信托收益，如果没有预期的信托收益或者令投资者满意的收益率，投资者也不会认购资金信托计划。因此，信托收益的法律风险是信托风险的核心问题，是信托公司在设计资金信托计划时不可回避的关键问题。
这种风险的大小决定投资者的本金能否顺利收回，针对信托公司公布的“预期收益”能否顺利实现，则是投资者和信托公司最为关注的风险因素。所以，针对信托收益风险，首先看资金运用项目的投资情况，特别是项目在信托期限内的现金流量是否能充分承担还本付息的义务；其次，看项目公司的背景和实力，是否有足够的资金实力在项目不能正常还本付息时的偿付信托财产的情况；再者，看信托资金运用的风险防范手段，如抵押（质押）物是否有保障，担保方信用级别和资金实力如何，是否有保险机制介入等情况；最后，看发售信托产品的市场成熟程度，例如在2003年7月，中信信托推出的“华融公司优先资产收益权”的信托产品，虽然在资产处置和融资思路方面做出了重大创新，但是其高风险程度只有业内人士才知道。所以，这就要凭借从业经验和国家金融产业政策来判断，当然上述风险防范因素还是要考虑进去的。
以上四点，是最值得信托公司在实践当中参照的标准。另外，笔者在这里建议，还有一个重要的因素就是信托公司在设计信托计划同时，单方面的判断，是否具有公信力的问题？笔者认为，答案是肯定的，即使信托公司的具备包括“信用见证、资信调查及经济咨询”等的综合能力，但是信托公司单方面的判断还是达不到取信于民。基于这一点，从专业化领域、判断投资的客观立场和公平原则来看，以及预期信托收益涉及公众利益的性质，对预期信托收益的确定应当由专业性的中介机构作出，才更具有客观判断的公信力。例如，专业的会计师对于信托资金投向进行预测分析，综合计算管理成本和相应税费，作出预期信托收益的专业判断，并出具专业咨询意见或报告向公众或投资者披露。专业律师应对信托财产所产生的信托受益来源进行审查，包括项目公司合同和其他民事法律行为，确定真实性和合法性。专业律师在审查的基础上出具法律意见向公众或投资者披露。投资者应在专业会计师、专业律师的审查意见和判断意见的基础上，作出资金信托的决定。
